認識金融保險機構的經營與管理-從事金融業最基本的知識與概念

首先要了解不同金融行業的商業模式或獲利模式。 以銀行業來說，最重要的商業模式是提供匯兌與支付的服務，吸收存款，從事放款以賺取存放款的利差。銀行是間接金融市場的主要金融仲介。無論是貸款給企業或消費者，都是有風險的。 也就是不但可能賺不到利息，而且有可能本金也沒辦法全部回收回來。 因此，顧客的信用風險管理是銀行經營最重要的一環。

目前銀行的存 放款利差相對較小。加上如果許多存款都貸放不出，銀行的利息收入會很有限。 因此銀行的經營也仰賴其他金融服務與商品買賣的手續費與佣金。例如，外幣，共同基金，結構化的金融商品與保險等。 

就保險業而言，主要的商業模式是承保風險以獲得承保利潤。 也就是先有保費收入，之後， 若有承保事件發生，再支出理賠費用。 所以，若是收入不夠或支出太多。 都是保險公司的承保風險。

從保費收入到理賠之間會有一段的時間，使公司可以從事資金的運用。 若投資收入不佳，是為投資風險。 例如傳統型的保單通常會設定所謂預定利率， 如果投資報酬率小於預定利率， 就是所謂的利率風險。 因此，保險公司提供的保單，除了有保障成分之外，也有投資或儲蓄的成分。 

 

有些保單儲蓄或投資的成分較重，保障的成分較輕。 例如利變型壽險或年金，儲蓄成分較多。 保險公司收取保費後，通常投資於投資級的公司債。 因此保險公司，也從事一些影子銀行(shadow banking)的工作。 另外，投資型保單也是投資成分比較多。 保險公司主要收取一些帳戶管理費用，類似投資信託公司賺取資產管理的管理費用。 帳戶的資金也可能全權委託投資機構來管理，此即所謂的類全委。 除非保單提供保證最低身故給付，保證最低滿期給付或其他報酬保證，保險公司沒有承擔主要的投資風險。

 

證券業則是在次級金融市場(secondary markets)(已發行的金融商品市場，也稱為流通市場)從事證券交易買賣仲介， 融資融券與承銷的工作(金融商品初次發行，此市場稱為初級市場(primary markets))。證券商是直接金融市場的主要金融仲介。 證券市場的交易量是證券業最重要的風險因子。仲介服務可賺取手續費，融資融券服務主要是賺取利息收入。 承銷則是賺取手續，業務與顧問費用。