Richard Lu's Blog

  金融業的經營與管理不只要為股東與客戶創造價值與財富，也必須符合監理單位的規範。金融業與其他行業最大的不同是受到政府相當嚴格的監督與管理。金融業所經營的業務都有相關法規明文規定 ，沒有列在其中的業務是無法經營的。 金融監理通常有四個目標: 1. 金融穩定，2. 保護消費者，3. 促進市場機能，公平與效率，4. 推動永續發展(ESG)。這些目標彼此間可能會有一些衝突。 監理單位對於金融業的清償能力與流動性問題，是非常重視的。因為金融機構若有財務危機，特別是大型機構，可能會帶來系統性的風險。另外，金融機構的經營也涉及廣泛大眾的重大權益，為保護消費者，是 金融機構需要特別監督管理的原因  。 監理行為也是為了抑制金融機構的不理性或偏差行為。在面臨財務危機時，決策者會傾向去冒大風險，玩龐氏騙局(Ponzi Scheme)或掏空機構資產。這是為何監理單位會有即時改正行動。 對於政府監督管理的要求，金融機構通常必須嚴格遵守，這就是法遵的問題。金融機構都必須受到金融檢查或揭露相關的資訊與報告，如有違規事項就會受到金融裁罰，其罰款金額往往很高而且還會被限制業務的發展。   為確保金融業的清償能力監理機構有會計財務資訊的揭露，資本適足率與風險管理實務的要求。例如IFRS9與IFRS17，就是資產與負債 會計財務資訊揭露的原則，而 資本適足率 在銀行業就是採用巴賽爾協定(Basel Accord)， 在保險業就是RBC(Risk-based Capital)與 ICS(International Capital Standard)。  

  國小畢業時。 有些人會特別想去讀 私 中 ， 但大部分人都是去市立國中。 大家所學的內容其實基本上差異不大。 國中畢業時 ， 很多人都想進明星高中。 但是 ， 高中所學的內容其實差異也不大。 高中畢業時 ， 很多人都 進入 大學。 這時大學 所學的 內容 就 會因科系不同 而可能有非常大的差異。 其實 ， 大學雖然通常只讀4年，但 選擇的科系不同 可能影響在未來 工作 職場40年。 如何選擇大學科系是人生中的一個重要決策。     過去有些人在選擇大學科系時 ， 往往與考試分數的落點來決定自己可以進入的科系。 所以通常是在高 三， 才會去認真考慮科系的選擇 。 108課綱 的理念則是希望高中生能 及 早思考 決定自己的科系選擇。 雖然這不是一件容易的事情。 因為科系選擇 與 未來職業的選擇是息息相關的。     如何選擇大學科系？ 通常必須與未來工作與事業的選擇連結在一起。 所以選擇大學科系。 最重要的可能是 ， 我將來要從事什麼樣的行業 工作 ? 因為你將來要從事的行業與工作 會是 大學的 某個科系的專業。例如想當醫生就要讀 醫學系 ， 律師就是法律系 ， 會計師就是會計系 ， 建築師 就是建築系 ， 精算師就是精算與數學相關科系。 想進入金融業 ， 比如銀行與證券 ， 就要選財 金相關金相關科 系。想從事保險業 ， 就是風險管理與保險相關科系。 雖然我們也常看到 ， 有些人的工作與職業跟他所讀的科系毫不相關。但這些人往往 必須 透過自學與其他管道 再重新 學習相關的專業與技能。     能 及 早規劃並確立 與準備 將來的行業與工作方向是很正面的一件事情。 有些大學生即使到了 大學四年級都還沒有認真去規劃與準備。畢業後常常會有一段空窗期 ， 這一段空窗期越長 ， 是很多企業不欣賞的 ， 因此就很難找到合適的工作了。     如果你也認為讀大學就是要去學習將來你要 從事 的工作 的 專業與技能 ， 並增加自己的就業機會。 這時你可能不要太在意科系分數排名的高低。 需要特別在意的，反而是這個科系畢業生的就業情況 ， 教學師資 的專業 與能力， 是否跟 產業有密切的連結 ， 以及這個大學與科系能否幫畢業生創造很多不錯的就業機會。     選擇科系時也不要太在意，這是不是熱門科系 。 熱門科系有它的優點。 可能因為將來的就業機會很

首先要了解不同金融行業的商業模式或獲利模式。 以銀行業來說， 最重要的商業模式是提供匯兌與支付的服務，吸收存款，從事放款以賺取存放款的利差。銀行是間接金融市場的主要金融仲介。 無論是貸款給企業或消費者，都是有風險的。 也就是不但可能賺不到利息，而且有可能本金也沒辦法全部回收回來。 因此，顧客的信用風險管理是銀行經營最重要的一環。 目前銀行的存 放款 利差 相對較小。加上如果許多存款都貸放不出，銀行的利息收入會很有限。 因此銀行的經營也仰賴 其他金融服務與商品買賣的手續費與佣金。例如，外幣，共同基金，結構化的金融商品與保險等。   就保險業而言，主要的商業模式是承保風險以獲得承保利潤。 也就是 先有保費收入， 之後， 若有承保事件發生，再支出理賠費用。 所以，若是收入不夠或支出太多。 都是保險公司的 承保 風險。 從保費收入到理賠之間會有一段的時間，使公司可以從事資金的運用。 若投資收入不佳，是為投資風險。 例如傳統型的保單通常會設定所謂預定利率， 如果投資報酬率小於預定利率， 就是所謂的利率風險。 因此，保險公司提供的保單，除了有保障成分之外，也有投資或儲蓄的成分。     有些保單儲蓄或投資的成分較重，保障的成分較輕。 例如利變型壽險或年金， 儲蓄 成分較多。 保險公司收取保費後，通常投資於投資級的公司債。 因此保險公司，也從事一些影子銀行(shadow banking)的工作。 另外，投資型保單也是投資成分比較多。 保險公司主要收取一些帳戶管理費用， 類似投資信託公司 賺取資產管理的管理費用。 帳戶的資金也可能全權委託投資機構來管理，此即所謂的類全委。 除非保單提供 保證 最低身故給付， 保證 最低滿期給付或其他報酬保證，保險公司沒有承擔主要的投資風險。   證券業則是在次級金融市場(secondary markets)(已發行的金融商品市場，也稱為流通市場)從事證券交易買賣仲介， 融資融券與承銷的工作(金融商品初次發行，此市場稱為初級市場(primary markets))。證券商 是直接金融市場的主要金融仲介。 證券市場的交易量是證券業最重要的風險因子。 仲介服務可賺取手續費，融資 融券 服務 主要 是賺取利息收入。 承銷則是賺取手續，業務與顧問費用。