Richard Lu's Blog

 只有在鬆靜開展自然的狀態下才能開啟能量 以下都是自然做出來，而不是刻意去做出來 刻意或想太多就是念上身，意識縮了 鬆靜自然的意思不是什麼都不做 知道感應就好，特別是感知能量的存在與流動 上丹田: 天目穴開啟可由雙眼視野的打開(橫開)，之後開啟天目穴(第三隻眼)的視野與雙眼視野連結，並內斂至頸後的玉枕(有前就有後) 心田: 丘指延展(十字展)，坐腕，鬆肩墜肘，由肘引開 膻 中穴(橫開)， 膻 中穴內涵(含胸)到夾脊，氣沉丹田(無為)，心田能量與上下丹田相互感應(有上就有下) 丹田: 鬆腰開胯(從中極橫開到胯點)收胯涵胯合環跳，涵中極感應仙骨，提會陰(也是內涵)開檔(橫開)，與心氣下沉相合 地田: 腰帶臼落合足心(丹田地田相互感應)，單田有圓球感，尾履鬆垂入地，脊柱身拔，虛臨神頂，屈膝圓檔(委中橫開)，湧泉十字展。 能量開啟後須立即以動作(通常是手)或意念將能量導引至身體外的空間 陰陽和合，能量自生 引進落空（無勁點，由外而內走圓弧（尺側），將對方的合力成分力） 合即出（有勁點）， 能量源+導引=勁流（走直線，橈側） 合氣道的原理

  自序   這本書「財務工程」提供初學評價金融衍生性商品，特別是選擇權，所需的基礎財務觀念、基本數學工具以及電腦輔助相關計算的簡單程式設計。無論是學術界或實務界人士，只要具有簡單微積分與統計基礎，就可理解本書主要的內容，而財務金融的背景並非必要。坊間這類的中英文書可說不少，出版此書主要是將自己學習與研究的興趣與讀者分享。本人希望以多年的教學與研究經驗做深入淺出並有系統性的介紹，降低初學者學習的障礙。對於想進入財務工程領域的讀者，無論是理工背景或商管背景，本書提供簡易入門的基礎，非常適合有興趣的自修者研讀。當然，本書也可以成為財金相關研究所一學期 3 學分的基本課程教材或大學部財金領域的進階課程教材。讀者在研讀本書後，對於許多財務評價與風險管理的問題，相信都能迎刃而解。 本書的核心在第二章的財務評價方法與第三章 Black-Scholes 模型的財務數學。讀者若能熟悉與理解這兩章的內容，後續的評價問題都是重覆應用。在財務評價方法上，該章詳細介紹了複製法 (replication method) 、風險中立評價法 (risk neutral valuation method) 與 現金流量折現法 (discounted cash flows method ) 並說明為何 現金流量折現法不適用於選擇權的評價 。其實，本人建議讀者可先拋開傳統 現金流量折現法的分析架構。雖然，現金流量折現法是許多大學財金教科書中最重要的評價方法。然而，就如同量子力學的概念無法用傳統力學的架構來分析一樣， Black-Scholes(1973) 的 選擇權評價開創了異於傳統財務評價的觀念與方法。 在數學工具方面 ， 雖然有談到偏微方方程式 (partial differential equation) 的方法 ， 但主要介紹風險中立評價法或更一般化的平賭方法 (Martingale approach) 相關的數學。因為，這套數學相對於偏微方方程式的方法是容易操作的。第三章以後 ( 含 ) ，讀者可能感覺較多的數學份量，但其中的數學都不會太難。因為，本人並非數學科班出身，難的數學我是不會的。本人建議讀者可搭配數學軟體，例如 Maple 或 Mathematica ，去練習本書中的一些推導，可收事半功倍之效。其實，若讀者不是走學術研究路線，能瞭解各種模型特色、評價問...

  保險公司面臨的逆選擇與道德危險問題，是由於保險公司與被保人之間存在資訊不對稱所致。保險公司無法完全了解被保人的風險狀況，而被保人則可以根據自身的風險狀況選擇是否購買保險。因此，高風險被保人更有可能購買保險，而低風險被保人則可能不購買保險，這就導致了保險公司的風險承擔增加。此外，被保人在購買保險後，可能會降低自身的風險防範措施，從而增加保險公司的理賠成本。 保險公司為了解決逆選擇與道德危險問題，採取了以下措施： 核保 ：保險公司在承保前對被保人進行調查，以了解被保人的風險狀況。通過核保，保險公司可以篩選出高風險被保人，並向其收取更高的保費。 保費設計 ：保險公司根據被保人的風險狀況設計不同的保費，以吸引低風險被保人並降低保險公司的風險承擔。 自負額 ：保險公司要求被保人承擔一定比例的保險理賠金額，從而鼓勵被保人降低自身的風險防範措施。 理賠審查：保險公司對理賠申請進行審查，以防止被保險人虛假理賠。 明確保險條款：保險公司在保險條款中明確理賠的條件和範圍，以規範被保險人的理賠行為。例如，保險條款可以規定被保險人需要提供必要的證據來支持理賠申請。 此外，保險公司還可以通過以下措施來降低逆選擇與道德危險的風險： 提高信息透明度 ：保險公司可以通過各種方式向被保人提供信息，包括保險知識教育、保險產品宣傳等，以提高被保人對保險的理解，從而促使低風險被保人購買保險。 建立誠信體系 ：保險公司可以建立誠信體系，鼓勵被保人誠實守信，從而降低道德危險的風險。 保險公司通過採取上述措施，可以有效解決逆選擇與道德危險問題，提高保險的有效性。

  銀行業市場風險管理是指銀行在經營過程中，由於利率、匯率、股票、債券等市場因素變動而導致的損失風險。市場風險是銀行業面臨的主要風險之一，因此銀行需要建立有效的市場風險管理制度，以 確保其財務穩定和持續運作 。 銀行業市場風險管理的目標是： 控制市場風險，避免因市場因素波動而造成重大損失； 提高市場風險管理效率，為銀行經營提供利源； 符合監管資本適足的要求。 銀行業市場風險管理的內容包括： 風險辨識：識別銀行面臨的市場風險類型和具體風險因素； 風險衡量：對市場風險進行量化分析，評估風險大小和發生概率； 風險控制：採取措施控制市場風險，包括風險限額、資產負債配置、自然避險、風險移轉等； 風險監控：持續監測市場風險狀況，及時發現和應對風險； 風險報告：對市場風險管理情況進行定期報告。

 銀行信用風險管理是指銀行為了確保其貸款與債權投資(例如債券)的安全性，穩定性與合理報酬而採取的一系列策略和措施。信用風險是指借款人或籌資者未能按時償還本金和利息的可能性，這可能導致銀行損失。 以下是一些銀行信用風險管理的重要方面： 1. 信用評估：銀行首先評估借款人的信用風險，以確定是否應該批准貸款或信貸。這通常包括評估借款人的信用歷史、收入、負債和擔保情況。 2. 風險評估模型：銀行使用數學和統計模型來量化信用風險，這些模型可以預測借款人可能違約的機會。這些模型有助於銀行更好地管理風險，設定適當的利率和信用限額。 3. 多元化投資組合：銀行通常會分散其貸款和信貸投資組合，以減少對單一借款人或產業的依賴。這有助於減少整體信用風險。 4. 監控和追蹤：銀行需要定期監控其貸款和信貸投資組合，以確保借款人不會違約，並及時採取行動處理違約情況。 5. 資本適足性：銀行需要確保擁有足夠的資本來應對可能的信用風險損失。監管機構通常有規定要求銀行維持足夠的資本水平。 6. 創新的信用產品：銀行不斷努力開發新的信用產品和風險轉移工具，以應對不斷變化的市場和風險情境。 7. 法規遵循：銀行需要遵循監管機構的法規和指導方針，以確保其信用風險管理實踐合法並符合業界最佳實踐。 信用風險管理是銀行業的關鍵部分，它有助於確保銀行能夠在不同市場環境下有效地管理風險，保護客戶的存款，並確保銀行的穩健運營。

  氣候變遷因應法於2023年1月10日三讀通過，取代 溫室氣體減量及管理法 ，主要內容如下： 明定2050年淨零排放目標 ：將溫室氣體減量及管理法中的長期減量目標，由139年溫室氣體排放量降為94年溫室氣體排放量50%以下，修正為139年溫室氣體淨零排放。 建立碳費制度 ：徵收碳費，用於推動減碳措施及調適工作。碳費徵收對象為排放量超過一定門檻的事業，開始時每公噸排放量徵收約新台幣300元。(2025依據2024排碳量(含範疇一與範疇二)開始徵收) 強化調適能力 ：新增「氣候變遷調適專章」，要求政府建立調適能力，以因應氣候變遷帶來的衝擊。 納入公正轉型概念 ：要求政府制定任何氣候變遷計畫時，必須基於公正轉型原則，尊重人權及尊嚴勞動，協助所有受氣候變遷轉型或氣候政策受影響之社群穩定轉型。 以下是氣候變遷因應法主要內容的詳細說明： 2050年淨零排放目標 氣候變遷是全球面臨的重大挑戰，台灣也受到氣候變遷的嚴重影響。為因應氣候變遷，政府將溫室氣體減量及管理法中的長期減量目標，由139年溫室氣體排放量降為94年溫室氣體排放量50%以下，修正為139年溫室氣體淨零排放。 碳費制度 碳費是一種以經濟手段促進減碳的政策工具。碳費制度的徵收對象為排放量超過一定門檻的事業。碳費將用於推動減碳措施及調適工作，例如研發低碳技術、補助綠能產業、協助弱勢族群因應氣候變遷等。 調適能力 氣候變遷已導致全球各地出現極端氣候事件，例如熱浪、乾旱、洪水、颱風等。為因應氣候變遷帶來的衝擊，政府應建立調適能力。氣候變遷因應法新增「氣候變遷調適專章」，要求政府以科學為基礎，評估氣候風險、強化治理能力以提升韌性，建構綠色金融、調適技術研發與教育等，制定國家氣候變遷調適行動計畫。 公正轉型 氣候變遷轉型可能對部分產業及社群造成影響，政府應採取措施協助他們穩定轉型。氣候變遷因應法納入「公正轉型」概念，要求政府制定任何氣候變遷計畫時，必須基於公正轉型原則，尊重人權及尊嚴勞動，協助所有受氣候變遷轉型或氣候政策受影響之社群穩定轉型。 氣候變遷因應法是台灣邁向淨零排放的關鍵一步，也是保障人民安全與福祉的重要措施。政府將積極推動氣候變遷因應法相關工作，以因應氣候變遷的挑戰，建構永續發展的未來。

  馬多夫騙局是指由美國金融家伯納德·馬多夫所策劃的龐氏騙局，是歷史上規模最大的金融詐騙案之一。馬多夫向投資人承諾高額的投資報酬率，但實際上他根本沒有進行任何投資，而是利用新加入投資人的資金來支付舊投資人的利息，以維持騙局的運作。 馬多夫的騙局在2008年全球金融危機爆發後被揭穿，當時他無法再應付龐大的資金贖回要求。馬多夫被逮捕後，承認犯有11項罪名，包括證券欺詐、洗錢等，並被判處150年監禁。 馬多夫騙局是美國金融史上最大的投資騙局，由美國金融家伯納·馬多夫所策劃。馬多夫在1960年代開始從事金融業務，並於1970年代創立了自己的對沖基金公司——「馬多夫對沖避險基金」。馬多夫向投資者承諾高額的投資報酬率，並以複雜的投資策略為由，拒絕透露任何細節。 然而，馬多夫的基金實際上並沒有進行任何投資，而是利用新加入投資者的資金來支付老投資者的利息。這種騙局被稱為「龐氏騙局」，也被稱為「老鼠會」。 馬多夫的騙局在2008年金融危機爆發後曝光。當時，馬多夫因無法應付龐大的資金贖回要求，而向他的妻子和兩個兒子坦承了一切。2008年12月12日，馬多夫被美國聯邦調查局逮捕，並於2009年6月被判處150年監禁。 馬多夫騙局造成的損失高達650億美元，其中包括眾多大型金融機構和個人投資人。這起事件也引發了對金融監管的質疑，並導致美國政府對金融機構的監管更加嚴格。 馬多夫騙局的運作方式如下： 馬多夫向投資人承諾高額的投資報酬率，例如每年10%或20%。 馬多夫利用新加入投資人的資金來支付舊投資人的利息，以維持騙局的運作。 當新投資人的數量減少，或投資人開始贖回資金時，騙局就會崩潰。 馬多夫騙局的成功有以下幾個原因： 馬多夫擁有良好的聲譽，並在金融界擁有廣泛的人脈。 馬多夫向投資人承諾高額的投資報酬率，吸引了許多貪婪的投資人。 客戶口碑推薦：許多龐氏騙局的受害者是通過口碑推薦或朋友、家人的介紹參與的。這種信任感可以使人更容易相信投資機會是真實的。 難以理解的投資策略：龐氏騙局通常使用複雜的投資策略，很難被一般投資者理解。這使投資者難以評估風險，因此更容易上當。 缺乏監管和透明度： 龐 氏 騙 局通常避免了嚴格的監管，並缺乏透明度。投資者無法輕易查閱投資方案的財務報告，這使騙局更難被揭示。 社交壓力：有時，人們參與 龐 氏 騙 局是因為社交壓力，他們不想讓朋友或家人失...